一個 配對交易 實例

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一個配對交易實例 注意：請閱讀免責聲明。 筆者並不提供專業的投資建議。 在等待來自CFA考試成績進來，我認為Id涵蓋的交易技術，我最近開始試駕，配對交易的一個例子。 配對交易是我認為Id發明的！ 唉像我的許多所謂的有識之士的輝煌閃爍，一個小谷歌搜索顯示，不僅有別人拿出這幾十年前，但他們的技術比我先刺更加優雅和強大。 背後對交易的基本思想是： 1.找一對個股（或交易所買賣基金），其價格往往一起移動的。 2.如果價格走勢確實是高度相關的，那麼在大多數日子的股票每股價格由每股B股價格除以應該出來是差不多的數量，在小範圍內。 3.但是有時候，你可能會注意到，從這個平均比例顯著分歧。 如果你這樣做，輸入配對交易。 這將涉及同時做空的個股之一，同時考慮在其他長倉。 4.在當時的價格比（希望）回复到均值未來一段時間，退出對行業，電線（幾乎）無風險的利潤，以您的支票帳戶，並把你的妻子出去吃頓好的。 現在，任何人都熟悉股市的基本工作原理知道，你可以賺錢要么是向上或向下的市場中，通過使用多頭和空頭頭寸。 但前提條件是，你必須知道哪些方式以市場為導向，以了解其使用。 更簡單的說，做，即使是專業人士。 但是，隨著配對交易，則執行的交易是（理論上，至少）市場中性。 只要對比率恢復到平均，你賺錢，無論你在短期降低價格，長期增加價格，或兩者重新到達的平均值。 你不必知道，甚至關心它的方式以市場為導向。 第二個好處是，對交易頭寸可以被看作是對那些投資組合一個不錯的額外的資產類別，因為它們應該是比較不相關的傳統資產類別，包括在國內外各種指標多頭頭寸。 所以讓我們通過一個例子來說明對買賣。 2007年1月1日，和林想嘗試在新的一年裡一定對交易。 現在，我可以編寫一個腳本來執行數百種股票的歷史價格走勢之間的相關性，以便找到那些一起運動，但我有一個簡單的想法。 我有洛斯（LOW）和家得寶（HD）可能是高度相關的端倪。 至少對我來說，他們是大致相當的企業，和我一起去，其中一至完全取決於哪一個更接近時，我需要的東西。 讓我們從去年審視自己的收盤價每股數據 他們肯定似乎一起移動。 而且我可以計算對價格走勢的相關性，以確認我所看到的視覺。 但也許更重要的問題是不是就是高度相關的低和高清之間的關係，而是其均值回歸。 因為我賺取利潤取決於此。 所以，我現在繪製低電平HD的價格除以價格，有什麼好叫的LOW / HD對比率 這確實似乎正是我一直在尋找出現振盪圍繞均值（紫線）價格比率（藍色曲線）。 而香港專業教育學院還增加了1，2，3，標準差線只是為了得到一個感受一下遠離意味著振盪可能會去。 因此，我們似乎知道這種動物的習慣和模式。 時間，設置陷阱和埋伏 但是，這個生物是危險的，可以吃我們的生命，所以我們必須要小心。 我們看到，在2006年的對比常使遊覽1或2個標準差以上或以下的平均。 我們可以春天的陷阱，然後，但我們最終可能使很多行業的微小利潤，以及佣金可以吃我們的生命了。 檢查上面的圖中，我們確實看到了有一次的比例似乎從平均去近3個標準差。 因此，這將是我們的標準，2007年如果我們看到一個遊覽+/- 3的平均標準差，以及輸入配對交易。 每當比例返回到均值，以及退出這兩個位置。 而什麼樣的繼承人2007年結束了看起來像。 7月10日，則LOW / HD率降至低於平均值的3個標準差，所以我們長期低買為$ 29.46和$ 38.98賣出高清短片。 而在一個有點一個月後，8月16日，2007年，該比例恢復到平均，所以我們退出這兩個職位。 事實證明，這意味著低賣為$ 26.42，涵蓋了高清短片為$ 31.79。 因此，我們的長期低的位置是10.3％的損失，但短期HD位置是22.6％的漲幅。 因此，我們同樣的美元頭寸的平均出到6.1％的漲幅。 現在被回現金，並準備再次春天陷阱應了新的契機出現。 而事實上，它很快做。 9月24日2007年比現在走了高於平均值3個標準差。 所以這一次，我們最終做相反的是上一次。 我們以高清多頭頭寸為$ 33.02和$參見參數30.10做空低。 而一個不到2個月後，這一比例再次恢復到平均。 2007年11月20日，我們賣我們的長期HD位置$ 27.78，並支付為$ 22.25我們的短期低的位置。 因此，我們採取了15.9％，虧損HD，但獲得了35.3％的增幅低。 這平均為9.7％的漲幅。 這是我們最後一次得到複合到+ 16.5％的年回報2007年於是我們兩對交易猛撲。 不壞，考慮買入並持有會給你一個27％的損失在低收入和31％的損失在高清。 （我告訴你它們的價格一起移動） 並進一步，我們只致力於配對交易約3個月的全年。 在我們等待，我們也許會把我們的錢在低波動率的債券指數基金（如VFISX或VBMFX）產生固定收益的平均時間。 我還沒有運行的確切日期，但這些返回的8％和7％，分別為，如果你幾乎保持他們對所有2007年因此，也許它不是不切實際的假設，這一切都推動了+ 16.5％，近20％+回報大關。 在平衡，但是這個例子中使用真實的歷史數據，它可能使對交易看起來比它更容易。 一些公司分歧，並不意味著恢復。 如您的平均值和標準偏差是基於過去一年多少年？ 固定的起始和終止日期或移動平均值？ 你會不會在2，2.5或3標準差短途旅行，什麼時候退出（為盈利和止損）。 回測得出自己的優化參數和樂趣。 23的想法和ldquo; A配對交易實例＆rdquo;的 mandar說：